Fondi i Tregtueshëm i Shkëmbimit (ETF)

Çfarë është një Fond i Tregtuar në Këmbim (ETF)?

Një Fond i Tregtueshëm i Këmbimit (ETF) është një fond investimi që mban aktive të tilla si aksione, mallra, bono ose valuta të huaja.

Një ETF tregtohet si një aksion gjatë gjithë ditës së tregtimit me çmime të luhatshme. Ata shpesh gjurmojnë indekse, të tillë si Nasdaq, S&P 500, Dow Jones dhe Russell 2000. Investitorët në këto fonde nuk zotërojnë drejtpërdrejt investimet themelore, por në vend të kësaj kanë një kërkesë indirekte dhe kanë të drejtë për një pjesë të fitimeve dhe vlera e mbetur në rast të likuidimit të fondit. Aksionet ose interesat e tyre të pronësisë mund të blihen dhe shiten lehtësisht në tregun sekondar.

Cilat janë llojet e ndryshme të ETF -ve?

Ka shumë lloje të Fondeve të Tregtuara në Shkëmbim. Disa nga ETF -të më të zakonshme përfshijnë:

ETF e aksioneve

Këto mbajnë një portofol të veçantë të aksioneve ose aksioneve dhe janë të ngjashme me një indeks. Ato mund të trajtohen si aksione të rregullta në atë që ato mund të shiten dhe blihen për një fitim, dhe tregtohen në një shkëmbim gjatë gjithë ditës së tregtimit.

Indeksi ETF

Këta imitojnë një indeks specifik, siç është Indeksi S&P 500. Ato mund të mbulojnë sektorë të veçantë, klasa të veçanta aksionesh, ose aksione të tregjeve të huaja ose në zhvillim.

Lidhja ETF

Shtë një fond i tregtuar në shkëmbim që është investuar posaçërisht në bono ose letra me vlerë të tjera me të ardhura fikse. Ato mund të fokusohen në një lloj të veçantë bonoesh, ose të ofrojnë një portofol të larmishëm të obligacioneve të llojeve të ndryshme dhe me data të ndryshme maturimi.

ETF e mallrave

Ajo mban mallra fizikë, të tilla si mallra bujqësore, burime natyrore ose metale të çmuara. Disa fonde të tregtuara në shkëmbimin e mallrave mund të mbajnë një kombinim të investimeve në një mall fizik së bashku me investimet e kapitalit të lidhur - për shembull, një ETF ari mund të ketë një portofol që kombinon mbajtjen e arit fizik me aksionet në kompanitë e minierave të arit.

Valuta ETF

Këto janë investuar në një monedhë të vetme ose një shportë të monedhave të ndryshme dhe përdoren gjerësisht nga investitorët të cilët dëshirojnë të fitojnë ekspozim ndaj tregut të këmbimit valutor pa tregtuar drejtpërdrejt të ardhmes ose tregun Forex. Këto fonde të shkëmbyera zakonisht gjurmojnë monedhat më të njohura ndërkombëtare, të tilla si dollari amerikan, dollari kanadez, euro, paundi britanik dhe jeni japonez.

ETF anasjelltas

Një fond i tregtuar me këmbim të kundërt krijohet duke përdorur derivate të ndryshëm për të fituar fitime përmes shitjes së shkurtër kur ka një rënie të vlerës së një grupi letrash me vlerë ose një indeks të gjerë të tregut.

Menaxhuar në mënyrë aktive ETF

Këto ETF po trajtohen nga një menaxher ose një ekip investimesh që vendosin ndarjen e portofolit të pasurive. Për shkak se ata menaxhohen në mënyrë aktive, ata kanë norma më të larta të qarkullimit të portofolit në krahasim, për shembull, me fondet e indeksit.

ETF e shfrytëzuar

Fondet e tregtuara në këmbim që kryesisht përbëhen nga derivate financiare që ofrojnë aftësinë për të shfrytëzuar investimet dhe në këtë mënyrë potencialisht të përforcojnë fitimet. Këto zakonisht përdoren nga tregtarët të cilët janë spekulatorë që kërkojnë të përfitojnë nga mundësitë tregtare afatshkurtra në indekset kryesore të aksioneve.

ETF e Pasurive të Paluajtshme

Këto janë fonde të investuara në trustet e investimeve të pasurive të paluajtshme (REIT), firmat e shërbimeve të pasurive të paluajtshme, kompanitë e zhvillimit të pasurive të paluajtshme dhe letrat me vlerë të mbështetura nga hipoteka (MBS). Ata gjithashtu mund të kenë prona të paluajtshme fizike, duke përfshirë çdo gjë nga toka e pazhvilluar deri në prona të mëdha tregtare.

Cilat janë avantazhet e investimit në një ETF?

Ka shumë përparësi për të investuar në një Fond të Tregtueshëm në Shkëmbim, duke përfshirë sa vijon

Kosto dhe tarifa më të ulëta të transaksionit: ETF zakonisht kanë raporte shpenzimesh dukshëm më të ulëta sesa një fond i përbashkët i krahasueshëm. Kjo është pjesërisht për shkak të natyrës së tyre të tregtuar në shkëmbim, e cila vendos kosto tipike për ndërmjetësit ose shkëmbimin, në krahasim me një fond të përbashkët i cili duhet të përballojë koston në tërësi.

Aksesueshmëria në tregje: ETF ka çuar në shfaqjen e ekspozimit ndaj klasave të aseteve që më parë ishin të vështira për t'u përdorur për investitorët individualë me pakicë, të tilla si aksionet dhe bonot e tregjeve në zhvillim, shufra ari ose mallra të tjerë, dhe tregu i këmbimit valutor (valutë) dhe kriptomonedhës. Për shkak se një fond i tregtuar në këmbim mund të shitet shkurt, i kufizuar ose i shfrytëzuar, ai mund të ofrojë mundësi për të përdorur strategji të sofistikuara tregtare.

Transparenca: Fondet mbrojtëse dhe madje edhe fondet e ndërsjella veprojnë në një mënyrë jo aq transparente në krahasim me ETF. Fondet mbrojtëse, investitorët institucionalë dhe fondet e përbashkëta zakonisht raportojnë zotërimet e tyre vetëm në baza tremujore, duke i lënë investitorët pa idenë nëse fondi po ndjek strategjinë e tij të deklaruar të investimeve dhe po menaxhon në mënyrë adekuate rreziqet. Në të kundërt, ETF në përgjithësi zbulon portofolet e tyre të përditshme, gjë që ndihmon investitorin të mbajë vetëdije më të mirë se si po investohen paratë e tij ose të saj.

Likuiditeti dhe Zbulimi i Çmimeve: Për shkak se ato mund të blihen ose shiten në tregjet sekondare gjatë gjithë ditës, ETF janë më likuide sesa fondet e ndërsjella, të cilat mund të blihen ose shiten vetëm me çmimin e mbylljes së tyre në fund të ditës. Ata zakonisht bëjnë tregti afër vlerës së tyre të vërtetë neto të aktiveve, pasi mekanizmi i tyre i krijimit/shpengimit balancon vazhdimisht arbitrazhët në çmime, duke sjellë vazhdimisht çmimin e aksioneve të ETF në vlerën e drejtë të tregut.

Efikasiteti tatimor: Në përgjithësi, në një konsideratë pas taksës, ETF-të paraqesin një avantazh të madh mbi fondet e ndërsjella për dy arsye kryesore. Së pari, ETF-të zvogëlojnë qarkullimin e portofolit dhe ofrojnë aftësinë për të shmangur fitimet kapitale afatshkurtra (të cilat përfshijnë norma të larta tatimore) duke bërë shpengime në natyrë. Së dyti, ETF-të mund të kapërcejnë rregullat që ndalojnë shitjen dhe realizimin (pretendimin) e një humbjeje në një letër me vlerë nëse një siguri shumë e ngjashme blihet brenda një afati 30-ditor.

Disavantazhet e Fondeve të Tregtuara në Shkëmbim

Pavarësisht nga përfitimet e lartpërmendura, ETF has edhe në disa sfida.

Për shembull, ato ofrojnë ekspozim më të lartë ndaj klasave të aktiveve të pambikëqyrura më parë që mund të sjellin rreziqe me të cilat investitorët e kapitalit mund të mos jenë të njohur. Lehtësia e qasjes mund të funksionojë kundër publikut të gjerë nëse merret lehtë. Disa shembuj të sofistikuar siç janë ETF alternative përfshijnë struktura komplekse ose të panjohura të portofolit, trajtime tatimore ose rreziqe të palëve të tjera, të cilat kërkojnë një kuptim më të thellë të aktiveve themelore.

Për më tepër, ETF -të mbartin kostot e transaksionit që duhet të merren parasysh me kujdes në procesin e krijimit të portofolit, siç janë spread -et e Bid/Ask dhe komisionet.

Cilët janë pjesëmarrësit e autorizuar në një ETF?

Një tipar unik i një Fondi të Tregtueshëm në Shkëmbim është se ai ka Pjesëmarrës të Autorizuar të cilët ndihmojnë në lehtësimin e tregut për njësitë e fondeve.

Sipas direktivave rregullatore, Pjesëmarrësit e Autorizuar (AP) janë caktuar për të krijuar dhe shpenguar ETF. AP janë institucione të mëdha financiare që kanë fuqi blerëse të madhe dhe krijues të tregut, të tilla si: tregtarë të mëdhenj ndërmjetësues, dhe banka dhe kompani investimesh. Në krijimin e fondit, AP -të mbledhin portofolin e kërkuar të përbërësve të aktiveve dhe ia kthejnë shportën fondit në këmbim të një numri aksionesh të sapokrijuara të ETF. Kur lind nevoja për shpengim, AP -të kthejnë aksionet e ETF -së në fond dhe marrin shportën e portofolit. Investitorët individualë mund të marrin pjesë duke përdorur një ndërmjetës me pakicë i cili bën tregti në tregun sekondar.

Burimet: www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com
www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com