Treguesit Ekonomikë Analiza Fundamentale - Treguesit Ekonomikë Forex

Analiza Fundamentale është një metodë që analizon raportet e fitimit, bilancet, treguesit ekonomikë, faktorët socialë dhe politikën qeveritare të një cikli biznesi që mund të parashikojë lëvizjen e çmimeve dhe tendencat e tregut.

Treguesit teknikë janë më objektivë sesa modelet e zonës dhe linjat e trendit, të cilat mund të përdoren për të përcaktuar ekuilibrin midis tregtarëve bullish dhe tregtarëve bearish. Çdo tregues teknik mund të përdoret në vetvete, por një kombinim i dy ose tre është ideal.

Tregtarët e avancuar gjithashtu mund të zgjedhin të kombinojnë treguesit teknikë me formacionet e linjës së trendit dhe modelit të zonës.

Treguesit teknikë bazë bien në tre kategori, të cilat janë: Trendi i Ndjekësit, Oscillatori dhe Vëllimi. Duke pasur parasysh se ka parametra të paracaktuar për secilin tregues teknik, është mirë të ndryshoni cilësimet e tij për të maksimizuar performancën e tij. Një tregtar do të duhet të rregullojë përqindjen në varësi të palës së monedhës dhe kornizës kohore që ai po shikon. Për të përcaktuar se cili tregues teknik ju përshtatet më së miri, është mirë që të merrni një njohuri të plotë për secilin nga këta tregues për të shmangur çdo formë të keqinterpretimit.

Treguesit e Ciklit të Jetës së Biznesit

Ekzistojnë dy lloje treguesish që përshkruajnë lëvizjen e ekonomisë kur ajo hyn në një fazë të caktuar të ciklit të biznesit; treguesit kryesorë dhe ata që kanë mbetur prapa.

Treguesi kryesor

Një Tregues Drejtues përpiqet të tregojë se çfarë do të bëjë tregu në të ardhmen. Ato përdoren për të parashikuar ndryshimet në ekonomi, por jo gjithmonë të sakta. Shembuj të treguesve kryesorë përfshijnë javën e punës të prodhimit, lejet e ndërtimit, kërkesat e sigurimit të papunësisë, ofertën e parasë, ndryshimet e inventarit dhe çmimet e aksioneve. Bankat qendrore shikojnë shumë nga këta tregues ndërsa vendosin se çfarë të bëjnë me normat e interesit.

Treguesit kryesorë kryesorë janë:

Stock Market

Megjithëse tregu i aksioneve nuk është treguesi më i rëndësishëm, është ai që shumica e njerëzve shikojnë së pari. Për shkak se çmimet e aksioneve bazohen pjesërisht në atë që pritet të fitojnë kompanitë, tregu mund të tregojë drejtimin e ekonomisë nëse vlerësimet e fitimeve janë të sakta.

Për shembull, një treg i fortë mund të sugjerojë që vlerësimet e fitimeve janë rritur dhe për këtë arsye ekonomia e përgjithshme po përgatitet të lulëzojë. Anasjelltas, një treg i ulur mund të tregojë se fitimet e kompanisë pritet të ulen dhe se ekonomia po shkon drejt një recesioni.

Megjithatë, ka të meta të qenësishme në mbështetjen në tregun e aksioneve si një tregues kryesor. Së pari, vlerësimet e fitimeve mund të jenë të gabuara. Së dyti, tregu i aksioneve është i prekshëm nga manipulimet. Për shembull, qeveria dhe Rezerva Federale kanë përdorur lehtësimin sasior, paratë e stimulit federal dhe strategji të tjera për të mbajtur tregjet e larta në mënyrë që të mbajnë publikun nga paniku në rast të një krize ekonomike.

Për më tepër, tregtarët dhe korporatat e Wall Street mund të manipulojnë numrat për të fryrë aksionet përmes tregtive me vëllim të lartë, strategji komplekse derivative financiare dhe parimeve krijuese të kontabilitetit (të ligjshme dhe të paligjshme). Meqenëse aksionet individuale dhe tregu i përgjithshëm mund të manipulohen si të tillë, një çmim i aksioneve ose indeksit nuk është domosdoshmërisht një reflektim i fuqisë ose vlerës së tij themelore.

Së fundi, tregu i aksioneve është gjithashtu i ndjeshëm ndaj krijimit të "flluskave", të cilat mund të japin një pozitiv të rremë në lidhje me drejtimin e tregut. Flluskat e tregut krijohen kur investitorët injorojnë treguesit themelorë ekonomikë, dhe bollëku i thjeshtë çon në rritje të pambështetura në nivelet e çmimeve. Kjo mund të krijojë një "stuhi të përsosur" për një korrigjim të tregut, të cilin e pamë kur tregu u rrëzua në vitin 2008 si rezultat i mbivlerësimit të kredive subprime dhe shkëmbimeve të paracaktuar të kredisë.

Aktiviteti i Prodhimit

Aktiviteti prodhues është një tregues tjetër i gjendjes së ekonomisë. Kjo ndikon fuqishëm në PBB (produktin e brendshëm bruto); një rritje në të cilën sugjeron më shumë kërkesë për mallra të konsumit dhe, nga ana tjetër, një ekonomi të shëndetshme. Për më tepër, meqenëse punëtorëve u kërkohet të prodhojnë mallra të reja, rritja e aktivitetit prodhues gjithashtu rrit punësimin dhe ndoshta edhe pagat.

Sidoqoftë, rritja e aktivitetit prodhues mund të jetë mashtruese. Për shembull, ndonjëherë mallrat e prodhuara nuk arrijnë tek konsumatori përfundimtar. Ata mund të ulen në inventarin me shumicë ose pakicë për një kohë, gjë që rrit koston e mbajtjes së aseteve. Prandaj, kur shikoni të dhënat e prodhimit, është gjithashtu e rëndësishme të shikoni të dhënat e shitjeve me pakicë. Nëse të dyja janë në rritje, kjo tregon se ka një rritje të kërkesës për mallra të konsumit. Sidoqoftë, është gjithashtu e rëndësishme të shikoni nivelet e inventarit, për të cilat do të diskutojmë më tej.

Nivelet e inventarit

Nivelet e larta të inventarit mund të pasqyrojnë dy gjëra shumë të ndryshme: ose që kërkesa për inventar pritet të rritet ose se ekziston një mungesë aktuale e kërkesës.

Në skenarin e parë, bizneset me qëllim grumbullojnë inventarin për t'u përgatitur për rritjen e konsumit në muajt e ardhshëm. Nëse aktiviteti i konsumatorit rritet siç pritej, bizneset me inventar të lartë mund të plotësojnë kërkesën dhe në këtë mënyrë të rrisin fitimin e tyre. Të dyja janë gjëra të mira për ekonominë.

Në skenarin e dytë, megjithatë, inventarët e lartë reflektojnë se furnizimet e kompanisë tejkalojnë kërkesën. Kjo jo vetëm që u kushton para kompanive, por tregon se shitjet me pakicë dhe besimi i konsumatorit janë të dyja në rënie, gjë që sugjeron më tej se kohë të vështira janë përpara.

Shitjet me pakicë

Shitjet me pakicë janë metrikë veçanërisht të rëndësishme dhe funksionojnë krah për krah me nivelet e inventarit dhe aktivitetin prodhues. Më e rëndësishmja, shitjet e forta me pakicë rrisin drejtpërdrejt PBB -në, e cila gjithashtu forcon monedhën vendase. Kur shitjet përmirësohen, kompanitë mund të punësojnë më shumë punonjës për të shitur dhe prodhuar më shumë produkte, gjë që nga ana tjetër kthen më shumë para në xhepat e konsumatorëve.

Sidoqoftë, një pengesë për këtë metrikë është se nuk llogarit sesi njerëzit paguajnë për blerjet e tyre. Për shembull, nëse konsumatorët hyjnë në borxhe për të blerë mallra, kjo mund të sinjalizojë një recesion të afërt nëse borxhi bëhet shumë i madh për t'u paguar. Sidoqoftë, në përgjithësi, një rritje në shitjet me pakicë tregon një ekonomi në përmirësim.

Lejet e Ndërtimit

Lejet e ndërtimit ofrojnë parashikim në nivelet e ardhshme të furnizimit me prona të paluajtshme. Një vëllim i lartë tregon se industria e ndërtimit do të jetë aktive, e cila parashikon më shumë vende pune dhe, përsëri, një rritje të PBB -së.

Por njësoj si me nivelet e inventarit, nëse ndërtohen më shumë shtëpi sesa konsumatorët janë të gatshëm të blejnë, kjo largohet nga përfundimi i ndërtuesit. Për të kompensuar, çmimet e banesave ka të ngjarë të ulen, gjë që, nga ana tjetër, zhvlerëson të gjithë tregun e pasurive të patundshme dhe jo vetëm shtëpitë "e reja".

Tregu i Strehimit

Një rënie e çmimeve të banesave mund të sugjerojë që oferta tejkalon kërkesën, se çmimet ekzistuese janë të papërballueshme dhe/ose që çmimet e banesave janë të fryra dhe duhet të korrigjohen si rezultat i një flluskë banimi.

Në çdo skenar, rënia e banesave ka një ndikim negativ në ekonomi për disa arsye kryesore:

 

Kur shikoni të dhënat e strehimit, shikoni dy gjëra: ndryshimet në vlerat e banesave dhe ndryshimet në shitje. Kur shitjet bien, kjo në përgjithësi tregon se vlerat gjithashtu do të bien. Për shembull, rënia e flluskës së strehimit në 2007 pati efekte të tmerrshme në ekonomi dhe fajësohet gjerësisht për shtyrjen e Shteteve të Bashkuara në një recesion.

Niveli i fillimit të bizneseve të reja

Numri i bizneseve të reja që hyjnë në ekonomi është një tregues tjetër i shëndetit ekonomik. Në fakt, disa kanë pohuar se bizneset e vogla punësojnë më shumë punonjës sesa korporatat më të mëdha dhe, në këtë mënyrë, kontribuojnë më shumë në adresimin e papunësisë.

Për më tepër, bizneset e vogla mund të kontribuojnë ndjeshëm në PBB, dhe ato prezantojnë ide dhe produkte novatore që stimulojnë rritjen. Prandaj, rritjet në bizneset e vogla janë një tregues jashtëzakonisht i rëndësishëm i mirëqenies ekonomike të çdo kombi kapitalist.

Treguesi i vonesës

Një Tregues i Vonesave është një tregues ekonomik që reagon ngadalë ndaj ndryshimeve ekonomike, dhe për këtë arsye ka pak vlerë parashikuese. Në përgjithësi, këta lloj treguesish ndjekin një ngjarje; ato janë të natyrës historike. Për shembull, në një sistem të matjes së performancës, fitimi i fituar nga një biznes është një tregues i vonuar pasi pasqyron një performancë historike; në të njëjtën mënyrë, kënaqësia e përmirësuar e klientit është rezultat i nismave të ndërmarra në të kaluarën. Treguesit e vonesës demonstrojnë se sa mirë ka ecur një ekonomi në muajt e fundit, duke u dhënë mundësi ekonomistëve të rishikojnë parashikimet e tyre dhe të bëjnë parashikime më të mira.

Treguesit kryesorë të vonesës janë:

Produkti i Brendshëm Bruto (PBB)

PBB -ja zakonisht konsiderohet nga ekonomistët si masa më e rëndësishme e shëndetit aktual të ekonomisë. Kur PBB rritet, është një shenjë se ekonomia është e fortë. Në fakt, bizneset do të rregullojnë shpenzimet e tyre për inventarin, listën e pagave dhe investime të tjera bazuar në prodhimin e PBB -së.

Sidoqoftë, PBB -ja gjithashtu nuk është një tregues i patëmetë. Ashtu si tregu i aksioneve, PBB -ja mund të jetë çorientuese për shkak të programeve të tilla si lehtësimi sasior dhe shpenzimet e tepërta të qeverisë. Për shembull, qeveria ka rritur PBB -në me 4% si rezultat i shpenzimeve stimuluese dhe Rezerva Federale ka pompuar afërsisht 2 trilionë dollarë në ekonomi. Të dyja këto përpjekje për të korrigjuar pasojat e recesionit janë të paktën pjesërisht përgjegjëse për rritjen e PBB -së.

Për më tepër, si një tregues i vonuar, disa vënë në dyshim vlerën e vërtetë të metrikës së PBB -së. Në fund të fundit, ajo thjesht na tregon atë që ka ndodhur tashmë, jo atë që do të ndodhë. Sidoqoftë, PBB -ja është një përcaktues kryesor nëse Shtetet e Bashkuara po hyjnë apo jo në një recesion. Rregulli i përgjithshëm është se kur PBB -ja bie për më shumë se dy të katërtat, një recesion është afër.

Të ardhurat dhe pagat

Nëse ekonomia po funksionon në mënyrë efikase, të ardhurat duhet të rriten rregullisht për të vazhduar me koston mesatare të jetesës. Kur të ardhurat bien, megjithatë, është një shenjë që punëdhënësit ose po ulin normat e pagave, po i pushojnë punëtorët ose po ua zvogëlojnë orët. Rënia e të ardhurave gjithashtu mund të pasqyrojë një mjedis ku investimet nuk po funksionojnë gjithashtu.

Të ardhurat ndahen sipas demografive të ndryshme, të tilla si gjinia, mosha, përkatësia etnike dhe niveli i arsimimit, dhe këto demografi japin një pasqyrë se si ndryshojnë pagat për grupe të ndryshme. Kjo është e rëndësishme sepse një prirje që prek disa të jashtëm mund të sugjerojë një problem të ardhurash për të gjithë vendin, në vend se vetëm grupet që ai ndikon.

Shkalla e papunësisë

Shkalla e papunësisë është shumë e rëndësishme dhe mat numrin e njerëzve që kërkojnë punë si përqindje e fuqisë totale të punës. Në një ekonomi të shëndetshme, shkalla e papunësisë do të jetë diku nga 3% në 5%.

Kur normat e papunësisë janë të larta, megjithatë, konsumatorët kanë më pak para për të shpenzuar, gjë që ndikon negativisht në dyqanet me pakicë, PBB -në, tregjet e strehimit dhe aksionet, për të përmendur disa. Borxhi i qeverisë gjithashtu mund të rritet përmes shpenzimeve stimuluese dhe programeve të ndihmës, të tilla si përfitimet e papunësisë dhe pullat e ushqimit.

Sidoqoftë, si shumica e treguesve të tjerë, niveli i papunësisë mund të jetë mashtrues. Ai pasqyron vetëm pjesën e të papunëve që kanë kërkuar punë brenda katër javëve të fundit dhe i konsideron ata me punë me kohë të pjesshme të punësuar plotësisht. Prandaj, shkalla zyrtare e papunësisë mund të nënvlerësohet ndjeshëm.

Një metrikë alternative është që të përfshihen si punëtorë të papunë ata që janë të lidhur në mënyrë të kufizuar me fuqinë punëtore (dmth. Ata që pushuan së kërkuari, por do të merrnin përsëri punë nëse ekonomia përmirësohej) dhe ata që mund të gjejnë vetëm punë me kohë të pjesshme.

Indeksi i Çmimeve të Konsumit (Inflacioni)

Indeksi i çmimeve të konsumit (IÇK) pasqyron rritjen e kostos së jetesës, ose inflacionin. IÇK llogaritet duke matur kostot e mallrave dhe shërbimeve thelbësore, përfshirë automjetet, kujdesin mjekësor, shërbimet profesionale, strehimin, veshjen, transportin dhe pajisjet elektronike. Inflacioni përcaktohet më pas nga kostoja mesatare e rritur e shportës totale të mallrave gjatë një periudhe kohore.

Një normë e lartë e inflacionit mund të gërryejë vlerën e dollarit më shpejt sesa të ardhurat mesatare të konsumatorit mund të kompensojnë. Kjo, në këtë mënyrë, zvogëlon fuqinë blerëse të konsumatorit dhe standardi mesatar i jetesës bie. Për më tepër, inflacioni mund të ndikojë në faktorë të tjerë, siç është rritja e vendeve të punës, dhe mund të çojë në ulje të shkallës së punësimit dhe PBB -së.

Megjithatë, inflacioni nuk është tërësisht një gjë e keqe, veçanërisht nëse është në përputhje me ndryshimet në të ardhurat mesatare të konsumatorit. Disa përfitime kryesore për nivelet e moderuara të inflacionit përfshijnë:

 

Deflacioni është një gjendje në të cilën kostoja e jetesës zvogëlohet. Edhe pse kjo tingëllon si një gjë e mirë, është një tregues se ekonomia është në gjendje shumë të dobët. Deflacioni ndodh kur konsumatorët vendosin të shkurtojnë shpenzimet dhe shpesh shkaktohet nga një ulje e ofertës së parave. Kjo i detyron shitësit të ulin çmimet e tyre për të përmbushur një kërkesë më të ulët. Por ndërsa shitësit me pakicë ulin çmimet e tyre, fitimet e tyre bien në mënyrë të konsiderueshme. Meqenëse ata nuk kanë aq shumë para për të paguar punonjësit, kreditorët dhe furnizuesit e tyre, ata duhet të shkurtojnë pagat, të pushojnë punonjësit ose të dështojnë huatë e tyre.

Këto çështje bëjnë që oferta e parave të tkurret edhe më tej, gjë që çon në nivele më të larta të deflacionit dhe krijon një cikël vicioz që mund të rezultojë në një depresion ekonomik.

Forca e monedhës

Një monedhë e fortë rrit fuqinë blerëse dhe shitëse të një vendi me kombet e tjera. Vendi me monedhën më të fortë mund t'i shesë produktet e tij jashtë vendit me çmime më të larta të huaja dhe të importojë produkte më lirë.

Sidoqoftë, ka avantazhe të kesh një dollar të dobët gjithashtu. Kur dollari është i dobët, Shtetet e Bashkuara mund të tërheqin më shumë turistë dhe të inkurajojnë vendet e tjera të blejnë mallra amerikane. Në fakt, me rënien e dollarit, kërkesa për produkte amerikane rritet.

Normat e interesit

Normat e interesit janë një tregues tjetër i rëndësishëm i rritjes ekonomike. Ato përfaqësojnë koston e huamarrjes së parave dhe bazohen në normën e fondeve federale, e cila përfaqëson normën në të cilën paratë huazohen nga një bankë në tjetrën dhe përcaktohet nga Komiteti Federal i Tregut të Hapur (FOMC). Këto norma ndryshojnë si rezultat i ngjarjeve ekonomike dhe të tregut.

Kur rritet norma e fondeve federale, bankat dhe huadhënësit e tjerë duhet të paguajnë norma më të larta interesi për të marrë para. Ata, nga ana tjetër, u japin hua huamarrësve me norma më të larta për të kompensuar, gjë që i bën huamarrësit më ngurrues për të marrë hua. Kjo dekurajon bizneset nga zgjerimi dhe konsumatorët nga marrja e borxheve. Si rezultat, rritja e PBB -së bëhet e ndenjur.

Nga ana tjetër, normat shumë të ulëta mund të çojnë në një rritje të kërkesës për para dhe të rrisin mundësinë e inflacionit, i cili siç kemi diskutuar më lart, mund të shtrembërojë ekonominë dhe vlerën e monedhës së saj. Normat aktuale të interesit janë tregues të gjendjes aktuale të ekonomisë dhe mund të sugjerojnë më tej se ku mund të drejtohet gjithashtu.

Fitimet e Korporatave

Fitimet e forta të korporatave lidhen me një rritje të PBB -së sepse ato pasqyrojnë një rritje të shitjeve dhe për këtë arsye inkurajojnë rritjen e vendeve të punës. Ato gjithashtu rrisin performancën e tregut të aksioneve ndërsa investitorët kërkojnë vende për të investuar të ardhura. Thënë kështu, rritja e fitimeve nuk pasqyron gjithmonë një ekonomi të shëndetshme.

Për shembull, në recesionin që filloi në vitin 2008, kompanitë patën fitime të rritura kryesisht si rezultat i dhënies së tepërt të burimeve dhe zvogëlimit (duke përfshirë shkurtimet e mëdha të vendeve të punës). Meqenëse të dy aktivitetet nxorën vende pune jashtë ekonomisë, ky tregues sugjeroi në mënyrë të rreme një ekonomi të fortë.

Bilanci i Tregtisë

Bilanci tregtar është diferenca neto midis vlerës së eksporteve dhe importeve dhe tregon nëse ka një suficit tregtar (më shumë para që vijnë në vend) ose një deficit tregtar (më shumë para që dalin jashtë vendit).

Tepricat tregtare janë përgjithësisht të dëshirueshme, por nëse suficiti tregtar është shumë i lartë, një vend mund të mos e shfrytëzojë plotësisht mundësinë për të blerë produkte të vendeve të tjera. Kjo do të thotë, në një ekonomi globale, kombet specializohen në prodhimin e produkteve specifike ndërsa përfitojnë nga mallrat që prodhojnë kombet e tjera me një normë më të lirë, më efikase.

Deficitet tregtare, megjithatë, mund të çojnë në borxh të brendshëm të konsiderueshëm. Në terma afatgjatë, një deficit tregtar mund të rezultojë në një zhvlerësim të monedhës vendase me rritjen e borxhit të jashtëm. Kjo rritje e borxhit do të zvogëlojë besueshmërinë e monedhës vendase, e cila në mënyrë të pashmangshme do të ulë kërkesën për të dhe rrjedhimisht vlerën. Për më tepër, borxhi i rëndësishëm ka të ngjarë të çojë në një barrë të madhe financiare për brezat e ardhshëm të cilët do të detyrohen ta paguajnë atë.

Vlera e zëvendësuesve të mallrave në dollarin amerikan

Ari dhe argjendi shpesh shihen si zëvendësues të dollarit amerikan. Kur ekonomia vuan ose vlera e dollarit amerikan bie, këto mallra rriten në çmim sepse më shumë njerëz i blejnë ato si një masë mbrojtjeje. Ato shihen të kenë vlerë të qenësishme që nuk bie.

Për më tepër, për shkak se këto metale janë me çmim në dollarë amerikanë, çdo përkeqësim ose rënie e parashikuar e vlerës së dollarit logjikisht duhet të çojë në një rritje të çmimit të metalit. Kështu, çmimet e metaleve të çmuara mund të veprojnë si një reflektim i ndjenjës së konsumatorit ndaj dollarit amerikan dhe të ardhmes së tij. Për shembull, merrni parasysh çmimin rekord të lartë të arit në 1,900 dollarë për ons në 2011 pasi vlera e dollarit amerikan u përkeqësua.

Burimet:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com